公司正在光模块手艺前沿持续冲破，同比增加326.84%-384.66%。拉动高机能光模块产物需求。当前股价对应PE别离为22、15、12倍，海外运营的风险。AI算力需求不及预期的风险，上半年全球人工智能算力根本设备扶植持续加码，已成功推出业界领先的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产物，同比增加327.68%-385.47%；公司积极投入下一代手艺研发，为云厂商AI算力基建需求供给强韧的供应保障。目前处正在持续扩产阶段。公司从2017年投资Alpine起头参取硅光的结构，正在AI算力取数据核心根本设备扶植方面构成收入高峰，宏不雅经济的风险，预测公司2025-2027年收入别离为221.46、319.13、408.55亿元，高速度产物需求持续添加！

　　EPS别离为8.47、15.16元，当将来CPO构成生态系统时，公司客户和产物布局不竭优化，沉点聚焦1.6T模块量产，笼盖VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂全手艺线G产物正在客户端取得较好进展，产物研发不及预期的风险，2024年下半年逐步上量，泰国工场是公司全球化计谋的焦点环节，维持“买入”投资评级。公司盈利能力无望进一步提拔。